第1章 资产评估概述
| 八大要素 | 主体 | 委托人，资产占有人，评估机构 | ||||
| 客体 | 评估对象，如各项资产及企业整体 | |||||
| 依据 | 法律法规，准则(基本，具体准则，指南，意见)，制度 | |||||
| 目的 | 一般目的：评估时点的公允价值：市场价值，非市场价值(是一个集合概念)特定目的：转让，兼并，出售，联营\股份经营\合资合作，清算，担保，租赁，债务重组作用：是评估的起点和终点，界定对象确定范围的基础，对价值类型选择有约束作用但非惟一因素 | |||||
| 原则 | 工作原则(独立客观公正科学)，经济原则(预期，贡献，供求，替代，时点) | |||||
| 方法 | 市场法：活跃的公开市场，可比资产及交易活动(功能\实体特征\交易及市场条件) 收益法：预期收益，折现率(风险)，期限成本法：在用或继续使用，可获取的历史成本资料，必要有耗费 | |||||
| 程序—提高质量规范行为，履行职责，防范风险保护权益 | 评估前明确的事项：双方\评估对象基本情况，目的，基准日，价值类型，评估假设及限制条件，评估风险\专业胜任能力和独立性 据此决定是否承接签订业务约定书：双方名称\权利义务，目的\对象\基准日\收费，报告提出日期\使用范围 制订计划：资产戡查(实物资产)及现场核查(非实物资产)，收集资料，评定估算，签发报告，归档 收集资料：资产权属\性质\状态\获利性\寿命等，以往转让\类似市场价格信息，宏观\行业\企业状况及前景 | |||||
| 价值类型 | 受影响因素：特定目的\对象的功能及状态\评估时市场条件 分类：表现形式：收益现值，重置成本价值，可变现净值，清算价值;假设：市场价值，继续使用，清算价值 市场价值\非市场价值：均是在不同条件下的公允价值，前者仅适用于产权变动，后者还可适用于非产权变动 | |||||
| 有关概念 | 资产 | 特征：拥有或控制，过去交易或事项形成的，能够带来经济利益 分类：存在形态：有形\无形资产;是否获利：单项\整体;是否独立存在：可确指\不可确指资产 | ||||
| 评估 | 是否受限制：完全\整体;国际标准(内容对象及承担责任)：评估\复核\咨询;对象：单项\整体 特点：市场\公正\专业\咨询;作用：咨询\管理\鉴证 | |||||
| 假设 | 交易(最基本的)：将对象置于交易中\模似市场交易条件下估价;公开市场：最重要的假设 持续使用：在用\续用(改变用途)\移地使用(改变地点) 清算：非公开市场\快速变现，变现值小于公开市场和持续使用下 | |||||
| 近似概念区分 | 与会计 | 联系：评估需要会计数据，法定评估下会计需要评估结论，计价基础相关 | ||||
| | 基本职能 | 主要确认依据 | 主要方法 | 总体目标 | ||
| 评估 | 评估\咨询(价值判断) | 效用、市场价值 | 核算+收益+市场法 | 资产交易 | ||
| 会计 | 反击、监督（事实判断） | 历史成本 | 核算 | 企业管理 | ||
| 与审计 | 联系：清查部分采用审计方法，流动资产和负债评估借鉴审计方法，企业价值评估以审计后报表为基础 | |||||
| | 特征 | 原则 | 主要专业知识基础 | 主要确认依据 | ||
| 评估 | 咨询性 | 供求+替代+贡献+预期等 | 经济学+法律+会计学+工程技术 | 效用、市场价值 | ||
| 审计 | 公正性 | 公证+防护+建设 | 经济学+法律+会计学 | 历史成本 | ||
| 评估方法 | 市场法：直接比较—基本相同，仅存1-2差异，可比性要求高 | 现行市价法：主要针对上市证券\部分流动资产 市价折扣法：仅存交易条件差异，如似快速变现情况下 价格指数法：仅存时间差异，且间隔时间不宜过长 功能类比法：生产能力法\规模经济指数法 成新率：仅存在新旧程度差异 | ||||
| 类比调整法—相同或相似 | 市场售价法：考虑交易情况(特别交易方式\动机\某方不了解情况等)\交易日期(物价指数修正)\区域因素\个别因素等 成本市价法：按市价与成本比率估算 市盈率法：仅适用于企业整体价值评估 | |||||
| 收益法 | 收益额：未来的\客观收益 | |||||
| 成本法 | 重置成本：直接法(直接询价或利用价格资料)，物价指数法(分类\进口国物价资料，必要有使用加权分别计算，仅能计算复原重置成本)，核算法(包括必要的利润及税金，进口从属费用中银行财务费以FOB为基础)，功能价值法，统计分析法(抽样确定系数) 实体性贬值：可补偿性损耗(经济\技术上均可行)：修复费用法;不可可补偿性损耗：使用年限法或观察法(成新率)，必要时采用加权求和求出贬值额 功能性贬值：复原重置成本下考核超额投资成本(复新-更新成本)，超额净运营成本(税后的超额耗费，系与参照物相比增加的人\材\费用增加，外界因素产生的为经济性贬值) 经济性贬值：外界因素产生的使用寿命缩短(缩短年限后成新率与实体性贬值的成新率之差)，运营费用提高(直接法计算)，市场竞争加剧引起的使用能力不足(间接法，规模经济指数) | |||||
| 方法选择 | 联系：因目标一致，故采用多种方法计算的结果应该趋同不会出现截然不同的结果，否则可能存在前提不具备\分析过程有缺陷\结构分析有问题\评估信息失真\职业判断有误 区别：角度不同(市场法着重参照物比较，收益法着重预期收益及折现，成本法在于取得成本)，信息基础不同 选择注意：要与评估目的\价值类型\市场条件及评估对象所处状态，受评估对象\数据参数搜集制约 | |||||
第2章 机器设备评估
| 成本法 | | |
| 市场法 | 比较因素 | 区域因素：地域因素影响 个别因素：功能和实体差异 交易因素：交易动机\背景\数量\条件不同，某方不完全了解信息 时间因素：与参照物交易时间差异，但不能太长 |
| 方法 | 直接匹配法(差异较小)，因素调整法，成本比率调整法(相当于成本法中的抽样统计法) | |
| 收益法 | 适用对象 | 对单项设备不适用，适用于成套设备\企业整体\租赁设备 |
第3章 房地产评估
资金均匀投入计算利息时，将开发期打折计算.而不是建筑课中的资金打折
| 土地特征 | 自然性：位置固定，质量差异，不可再生，效用永续 经济性：经济供给稀缺，产权可垄断，利用多方向性，效益级差性 | |
| 地租理论 | 绝对地租，级差地租(I+II)，垄断地租 | |
| 地价理论 | 地价是地租的资本化，权益价格，具有增值性\个别性\可比性，与用途相关 | |
| 房地产 | 特性 | 位置固定，供求区域性，长期使用性，保值与增值， 投资大+风险大，变现困难，政策限制多 |
| 评估原则 | 最有效使用+合法原则 | |
| 价格种类 | 权益：所有权+使用权+其它权利价格;形式方式：市场交易+评估价格(政府制定：基准\标定地价，房屋重置价格);实物形态：房地产+土地+建筑物价格;表示单位：总+单位价格+楼面地价 | |
| 房地产价格影响因素 | 一般因素---社会\经济\行政\心理 | 经济因素：经济发展+财政金融+产生结构;社会因素：人口+家庭规模+房产产投机;行政因素：房地产及规划制度+税收投资及优惠制度+行政隶属关系变更+交通管制;心理因素：心理预期及个人偏好 |
| 区域因素 | 商服繁花+道路交通便捷+城市设施状况(基础+生活+文化娱乐设施)+环境状况因素 | |
| 个别因素 | 土地：区位+面积+形状+地力地质地势地形+容积率+用途+使用年限 建筑物：面积结构材料+设计设备良好否+施工质量+法律限制+与周边协调性 | |
| 收益法 | 适用范围 | 有收益的房地产评估，对政府学校公园等公益性房地产估价不适用 |
| 基本思路 | 先算出总收入\扣减总费用后得净收益，扣除采取一定方法算出地或楼的收益，即可得楼或地的净收益，资本化 | |
| 公式 | 土地价值=房地产价值-建筑物现值=土地收益/资本化率*年期修正 土地\建筑物收益=土地\建筑物价值*土地\建筑物资本化率 | |
| 纯收益 | 总收入(客观收入)，总费用(客观的正常的费用);需要对类似房地产收益作比较\对市场走势作预测\考虑收益的风险性和可实现性 | |
| 资本化率 | 纯收益与售价交易比率：抽样按纯收益/售价，剔除异常比率后再平均予以确定 安全利率加风险调整值法：将中长期贷款利率视为安全利率，然后进行风险调整 各种投资收益排序插入法： | |
| 资本化率种类 | 综合\建筑物\土地资本化率，综合比率按土地\建筑物价值为权重计算 | |
| 市场法 | 适用范围 | 有适合的类似房地产交易实例即可，不适于交易较少地区\类型少见或难成为交易对象的\风景名胜\公益房产 |
| 基本思路 | 采用替代原则，与类似房地产的近期交易价格对比，调整交易情况\日期\区域和个别因素 | |
| 公式 | =可比交易实例价值*交易情况修正系数*交易日期修正系数*区域因素修正系数*个别因素修正系数 上述4个修正系数，均是评估对象与参照对象的比值，有时也将容积率和年限修正单独出来 交易情况修正：特殊利害关系交易主体\特别动机\某方不了解市场行情\特殊交易方式 交易日期修正：采用价格指数修正; 容积率修正：非线数，采用对应的容积率修正系数来修正;土地使用年期修正：采用年期修正系数 | |
| 成本法 | 适用范围 | 收益\市场法较难获得的情况，如政府机关\学校等无收益且较难进入市场交易的情况 |
| 土地价值 | =取得成本+开发费用+利息和利润(以前两项为基数)+税费+土地增值收益(以前四项为基数) 开发费用包括基础设施配套费、公共事业建设配套费和小区开发配套费(非经营性) 利息：取得成本的利息按实际占有期间(开发期+销售费)，开发费在均匀投入下计息期为前者一半 利息\利润的基数：前两项之和;土地增值收益：前四项之和 | |
| 新建房地产 | 房地产价值=土地取得费用 + 开发成本 + 管理费用 + 投资利息 + 销售税费 + 正常利润 开发成本： 勘察设计和前期工程费，基础设施费，建筑安装费，公开配套设施费，税费及间接费 利息\利润：以前两项为基数 | |
| 旧建筑物 | 更新重置成本-年贬值额*已使用年限，年贬值额可按直接折旧法\成新折扣法\年数合计法\余额递减法等计算 | |
| 剩余法 | 适用范围 | 待开发\拆迁后开发，生地转为熟地 |
| 基本思路 | 假设开发法：预期楼价-正常成本税费（含利息）-合理利润 待开发土地：预期收入-建造费-专业费等;生地转熟地：熟地价-土地开发费用;待拆迁再开发地：含拆迁费用 | |
| 公式 | =(预期楼价 – 建筑总成本)－利润-税费 －利息 利息(利润)=(地价 + 建筑费 + 专业费)×利息率(利润率)，地价计息期为全部\其它为一半 | |
| 基准地价修正系数法—替代原则，能对大量土地迅速估价 | 适用范围 | 有基准地价及修正系数表+时短量多的土地评估+辅助方法(精度受限于基准地价及其修正系数的精度) |
| 基本思路 | 试算修正样本点地价，标准宗地价，基准地价，修正系数，具体宗地价 | |
| 其准地价特点 | 区域性的单位土地使用权的平均单价 | |
| 公式 | 收集、整理土地定级估价资料——土地级别图、基准地价及修正系数表 确定被估宗地因素修正系数表项目，调查各影响因素并予以指标化，制定全部因素修正系数，以最高出让年限为参照物(基准地价对应)，使用年期修正系数，确定日期修正系数—价格指数修正，容积率修正系数 评估地价=相应基准地价×年期~×价格~×容积率~×其他因素 | |
| 路线价法—替代原则，能对大量土地迅速估价 | 适用范围 | 大量土地同时估价(课税-拆迁-重划等) |
| 基本思路 | 路线价：设定的标准深度的若干宗地的平均单价 路线价法：根据标准深度单价修正而得共临一街的其他宗地价格 理论依据：地价随距街道距离增大而递减 | |
| 程序 | 划分区段，确定标准深度，评定路线价，制作深度%表，计算宗地价 | |
| 公式 | 深度%表：单独深度%表(递减)，平均深度%表(递减：累计深度百分率*标准深度/宗地深度)，累计深度%率(递增) 4321法则：100英尺内四等分为40\30\20\10%，100英尺外四等分，依次为9\8\7\6% | |
| 在建工程 | 特点 | 情况复杂，相互可比性差，进度不反映投资，工期长短不一，价格受后续工程影响较大 |
| 方法 | 进度法：=建成后房地产市场价值*工程形象进度*(1-折扣率); 成本法：=土地取得费+建筑费+专业费+利息利润+税金 假设开发法(即剩余法)：房地产预期售价-(后续工程成本+后续工程费用+利息利润+税金) 方法选择：接近完工时选进度法，完成工程量较少时选成本法\假设开发法;停建的要考虑经济\功能贬值，进行风险系数调整 | |
第4章 资源资产评估
| 自然资源 | 分类 | 可否再生：耗竭(矿产资源)\非耗竭性资源：恒定的(气候\海洋)，可再生的(生物，适度开采下的森林)，不可再生(土地) 与人类经济关系：环境(非耗竭：阳光空气天然水)，生物(可再生：森林牧草动物海洋)，土地，矿产，景观 |
| 资源资产 | 特性 | 自然属性：天然\有限\稀缺\生态\区域性 经济属性：具有使用价值\能够以货币计量\具有可收益性 法律属性：为特定主体所拥有和控制\使用权可依法交易，所有权属国家 |
| 评估特点 | 是对使用权价格的评估，受区域影响较大，须遵循形成\变化的客观规律(质量品位，开采条件，运输条件) | |
| 森森资源—范围：林木\林产\林地 | 价格构成 | 地租，生产成本，时间价值，利润\税金\损失，地区差价\树种差价 |
| 方法(林木)—林分质量调整：市场+成本法 | 市场法(不能用于防护林)：对市场类似交易价进行数量\林分\物价调整 成本法(如幼龄林)：各年投入折现 收益法(如经常性收益林)：收入扣除成本后折现 剩余法(成熟龄林)： 采伐销售收入-经营所耗成本-利润+再生价值 | |
| 矿产资源 | 探矿+采矿—可出让转让 | 探矿权：有权获得勘查区内矿产资源的优先采矿权，有价值的勘查资料有偿使用 采矿权：依法获得采矿区内的勘查权 |
| 价值影响因素 | 矿床的自然丰度和地理位置，矿产品的稀缺程度\可替代程度，科技进步，资本化率和社会平均利润率 | |
| 采矿权 | 帖现现金流量法：对超额收益(超过社会平均收益部分)贴现 可比销售法：对市场同类价进行矿床规模\品位\价格\采矿权差异要素进行调整 | |
| 探矿权-高精度 | 约当投资-贴现现金流量法：按新\旧探矿权人的累计投资现值分配累计未来收益现值 重置成本法，地勘加和法：将重置成本+分配得到的超额收益 | |
| 探矿权-低精度 | 地质要素评序法，联合风险勘查法，粗估法 |
第5章 无形资产评估
主要采用收益法，较少采用市场法和成本法，由于参照物少、成本与效益弱对应性
5.1 概述
定义：非实体性+排他性 (特定主体所控制)+ 效益性 (持续产生);功能特性：共益性(共同财产)+ 积累性(形成及发展)+替代性(技术进步)
5.1.1 评估值影响因素
1. 取得成本
开发成本+转化成本+获权及维权成本+交易成本
2. 机会成本
失去其他获益机会的最大损失
3. 获利能力因素
获利的技术\法律\经济因素+获利方式+收益与成本费用、现金流量
4. 市场因素
市场供需+同类无形资产价格水平
5. 风险因素
开发风险+转化风险+实施风险+市场风险
6. 产权因素
7. 使用期限
法律保护期限+实际超额收益期限
8. 技术因素
技术成熟度+发展趋势+更新换代情况和速度
9. 其他因素
宏观经济政策+转让内容[包括：完全产权转让+许可使用]
5.1.2 评估程序
1. 明确评估目的
转让+出资登记+股改+合资合作重组兼并+贷款+诉讼
2. 鉴定无形资产
n 确认存在
n 查询其内容+国家有关规定+专业人员评价+法律文书
n 分析其要求的与之相适应的特定技术条件和经济条件
n 分析其归属和评估对象是否形成了无形资产(具实际经济意义)
n 鉴别种类
n 确定有效期
5.1.3 评估前提、对象
1. 评估前提
即参以何种经济活动，也就是评估目的，一般以产权主体变动为前提。
2. 评估对象
对其获利能力评估。表现为：超额\追加\垄断利润。
5.1.4 评估方法
1. 收益法
评估值=∑分成收益/(1+r)t(分成收益=无形资产分成率×使用所带来的收益)=∑超额收益/(1+r)t ，最重要是收益估算，折现率要与收益同口径
1、直接估算法：收入增长型、费用节约型，均指税后收益
2、差额法：超额收益=销售利润－占用资金 ×行业平均资金利润率
3、分成法：按销售收入或销售利润的一定比例计算。分成率较多的采用边际分析法：分成率=N年追加利润现值/N年利润总额现值
4、要素贡献法：资金+技术+管理，分别占一定的权重
2. 成本法
评估值=重置成本×(1-耗损率) ， 不完整性(大量前期费用未计入无形资产成本)
n 无形资产成本特性的弱对应性：成本与产生的效益。
n 应用的虚拟性：成本只具有象征。
² 自创重置成本：一是核算法：成本+期间费用(分摊的三费)+合理利润；二是倍加系数法：(物耗劳动+活劳动即人工消耗×倍加系数)/(1-平均风险系数)×(1+投资报酬率)
² 外购的重置成本：买价+购置费用。一是市价类比法；二是物价指数法：工耗和物耗可按比重分别套用生活资料物价指数和生产资料物价指数。
n 无形资产不存在有形损耗，仅有功能性和经济性贬值：专家鉴定法(成新率)，剩余寿命预测法。
3. 市场法
由于无形资产的非标准性和唯一性限制了该法的使用。
n 前提：需要具有合理比较基础的类似物(形式相似[即同一类别]，功能相似，载体相似，交易条件相似)。
n 收集类似无形资交易产易信息进行横比，收集以往交易信息作纵向比较，数据被评估无形资产以往交易信息进行纵比。
n 价格信息应具有相关(与被评对象价值关联)，合理(不能简单套用)，可靠(有较商置信度)，有效(能反映[评估基准日+被估资产+模拟条件下]可能的价格。
5.2 专利权和专有技术评估
多采用收益法，资产评估中的无形资产价值不包括该项专利权还能带来的社会价值。
5.2.1 专利权的特点
专利资产确认复杂性+收益不确定性+排他性+地域性+时间性(由法律确定)+共享性
5.2.2 专利权评估程序
1. 评估前提
（1） 有效性：核实是否是有效专利，是否具有专利性
（2） 保护范围：专利权要求书记载的范围(申请专利时要求上报申请书，说明书，要求书)
（3） 专利权人：最初申请人，转让人(转让时需要备案登记)
2. 评估对象
对不能确认为资产的不能评估，对研制未完成预见可成功但对未来市场\财务\投资参数不确定的不宜采用收益法
5.2.3 专利权评估方法
收益法+成本法+市场法
1. 收益法
（1） 收益额
直接估算法或利润分成率法。
（2） 折现率
无风险报酬率+风险报酬率，包括以下四类风险：
n 技术风险(技术转化+替代+权利+成熟风险)
n 市场风险(市场容量+现有\潜在竞争)
n 资金风险(融资+流动资金)
n 管理风险(经营管理团队+生产控制管理+经营管理制度)
（3） 分成率确定
利用综合评价法确定：考虑法律+技术+经济因素。
1、利用综合评价法确定分成率，主要是通过对分成率取值有影响的各个因素，即法律+技术+经济因素进行评测，确定各因素对分成率取值的影响度，再根据由多位专家确定的各因素权重，最终得到分成率。采用综合评价法确定分成率的步骤：
n 建立评测体系
n 指标权重的确定
n 构造综合评价模型
n 计算出分成率调整系数（实质是对多指标打分乘以权重即得到该调整系数）
2、利用评测体系确定待估专利权的分成率：确定待估技术分成率的取值范围，根据国际技术贸易中已被众多国家认可的技术提成比率范围确定的：
n 根据分成率的评测表，确定待估专利技术分成率的调整系数
n 确定待估专利技术分成率：分成率下限+r*(分成率上限-分成率下限)
2. 成本法
（1） 重置成本：外购和自制。
n 自制重置成本=研制成本(直接成本+间接成本)+交易成本+专利费，
n 直接成本=专用设备费+鉴定费+协作费+培训费+差旅费+工资费用+材料费用+资料费，
n 间接成本=非专用设备折旧费+管理费+应分摊的公共费用及能源费用，
n 交易成本=技术服务费+手续费+交易差旅费及管理费+营业税等税金，
n 手续费=公证费+审查注册费+法律咨询费等，
n 专利费=专利代理费+专利申请费+实质性审查请求费+维护费+证书费+年费
（2） 贬值率：同前述。
5.3 非专有技术
能带来超额利润是能够转让的基础，特点：实用\获利\保密
5.3.1 影响其价值评估的因素
1. 使用期限
因技术进步和市场变化等原因被先进技术替代。
2. 预期获利能力
3. 市场情况
4. 开发成本
5. 保密措施
5.3.2 评估方法
成本\收益法，同前专利技术。
5.4 商标权评估
商品或服务的标记\文字+图案能给企业带来超额收益
商标的作用→①表明来源②区别同类③标志产品质量④反映企业声誉
5.4.1 商标分类
1. 是否受法律保护(注册+未注册商标)
2. 按商标构成(文字+图形+符号+文字图形组合商标)
3. 按商标作用(商品+服务+集体+证明商标)
5.4.2 影响价值的因素
1. 法律状态
注册情况，商标权的失效(擅自改商标\注册事项，自行转让，停用连续三年)，续展情况(有效期10年，可无限续展)，地域性，在特定商品范围内有效(一类商品一个商标一份申请原则)
2. 知名度+评估目的
3. 所依托的商品
所处行业及前景+生命周期+市场情况+利润情况+企业素质+经营业绩
4. 宏观经济状况
委估商标行业相关政策走向+财政政策+货币政策+宏观经济形式
5. 类似商标的交易情况+商标设计及广告宣传
6. 其他
注册、使用、购买成本、注册时间、有无许可使用等
5.4.3 评估程序
接受委托明确有关事项，向商标权人收集资料，市场调研和分析，确定方法，评定估算写报告
5.4.4 评估方法
大纲要求掌握收益法，商标权评估较多采用收益法，但也不排斥采用市场法和成本法，P314已知单利换算成复利
5.5 版权评估
5.5.1 基本概念
1. 主体与客体
主体：版权所有人(著作权人)，作者+依法享有著作权的公民、法人、非法人单位。
客体：作品的表现形式，非作品的内容，既使内容与他人相同但属自己创作，亦受保护。
主体和客体作品的构成要件：具有创造性+可复制性+合法性
2. 作品保护
受保护的作品：文学+口述+音乐戏剧曲艺舞蹈杂技+美术建筑+摄影+电影+工程产品设计图+计算机软件
不受保护的作品：法律禁止出版和传播的作品，法律法规，国家决议决定命令和具有立法行政司法性质的文件及其官方正式译文，时事新闻，历法+数表+通用表格和公式
3. 版权归属
基本原则(除另有规定外，属于作者，创作作品的公民是作者，署名的公民法人其它组织为作者)，演绎+合作+汇编+委托+职务+美术+摄影作品有特殊规定。
4. 权利内容
（1） 主权利
精神+经济权利，主要指经济权利。包括有：
n 复制权
n 发行权(向公众提供复制件的权利)
n 出租权(针对电影及类似作品的有偿使用)
n 展览权
n 表演权(版权人\授权他人表演)
n 放映权
n 信息网络传播权
n 广播权(电台电视台播放已出版的录音制品可不经著作权人同意，但应支付报酬)
（2） 从权利
摄制+改编+翻译+汇编权(权利属工作完成者，完成者可单方禁止他人使用作品，但在许可他人作用时需经原作品人同意)，计算收益时不得包括从权利收益
（3） 权利限制
n 地域限制(可通过国际公约在世界各国获得保护)
n 时间限制
n 合理使用(在法律许可条件下使用可不经版权人许可\不付报酬，但不能侵犯版权人其他权利)
n 限制强制许可
n 法定许可(法律特定条件下不经版权人许可使用已发表作品，但必须支付报酬，并不得侵犯版权人的其他权利)
（4） 保护期
署名权+修改权+保护作品完整权为永久，其它权利：作者终至死亡后50年末，法人+电影电视录像摄影作品为首次发表后50年。
5.5.2 特征
1. 自动保护原则
自愿登记，获得作品登记证可做为证据;
2. 形式局限性：
采用三段论侵权确认法：抽象(去除思想)+过滤(公有内容)+对比(实质，相同则侵权);
3. 独立性：
版权保护的内容强调独立性，而不是强调新颖性，只要独立完成即可;
4. 多样性：
多达上述12项;
5. 法律特性：
时间性+地域性;
6. 使用特性：
使用过程中除具有共享性外，还因从权利而产生扩散性。
5.6 计算机软件评估
软件包括源程序和文档两部分。
5.6.1 评估特点
软件特点：具有无实物形态但以实物为载体，容易被复制，高智力投入而且需长期持续投入。
计算机软件评估方法的特点：
1. 成本法
①以工作量或程序语句行数为成本度量，软件成本主要体现在人员工资上
②国际一般使用成本法进行软件评估
③评估时，对于专用软件以及虽属于通用软件但尚未投入生产销售的，对于难以获得收益的自用型软件和未开发完的软件，适用于软件的整体转让、定价等经济行为
④对于软件创造性价值考虑较少
⑤维护成本和持续时间对各软件不相同
⑥软件维护成本预测的准确性对软件价值影响较大
⑦评估工作量大
2. 市场法
①存在着具有可比性的参照软件
②价值影响因素明确，可以量化
③较多使用功能类比法
④多用于软件产品定价及整体价值评估
⑤其他软件的市场数据比较难采集，目前在我国可操作性不强
⑥在市场数据比较公开化的前提下，工作量一般
3. 收益法
①资产与经营收益之间存在稳定的比例关系
②未来收益可以预测
③软件的收益期限较其他技术类产品短
④收益额受软件技术水平、技术风险、市场前景等因素的影响与作用，因此收益额预测的准确与否对软件评估值影响很大
⑤对已生产并投放市场的通用软件和有市场容量的专业应用软件，以及对信息企业的价值评估
⑥自行开发生产、独家转让并可投入生产的软件
⑦可操作性较强，工作量较大
5.6.2 评估方法
市场法、成本法、收益法
1. 市场法
评估值=生产率调整系数α×价值调整系数β×参照物的价值
2. 成本法(参数成本模型)
评估值=开发成本C1+维护成本C2=(工作量M×单位工作量成本W)+维护成本C2
（1） 工作量M的确定
1、COCOMOⅡ模型
M=βαKb，(α—社会平均生产率，取2.5-3.5;K—软件源程序指令行数，不包括注释行，单位千行;b—社会平均规模指数，取1.1～1.3)
| 软件模型 | 名义工作量 | 开发工作量 | 应用 |
| 独立软件 | M1=3.2K1.05 | M=M1β | 中、小型软件项目 |
| 半分离软件 | M1=3.0K1.12 | M=M1β | 中型软件项目 |
| 嵌入式软件 | M1=2.8K1.20 | M=M1β | 大型软件项目 |
2、Doty模型
该模型将计算机软件技术产品按应用领域分成4类，代码分成两类。
（2） 单位工作量成本W的确定
W=实际成本F /实际工作量g=实际的(直接成本+间接成本+期间费用)/实际工作量g
（3） 维护成本C2的确定
C2=开发成本C1×软件成本维护参数γ，γ取值0.15～0.40， C2包括改正纠正+适应性+完美性维护，评估中仅考虑前两项
3. 收益法
适用范围：自行开发生产、独家转让并可投入生产的软件
5.7 商誉评估
不可确指的无形资产，投资报酬率高于一般企业(负商誉相反)。
5.7.1 特点
不能离开企业而单独存在，形成因素不能单独计价，是超过企业可确指各单项资产价值之和的价值(企业整体价值减各单项资产之和)，是企业的长期积累
5.7.2 评估方法
1. 割差法
评估值=企业整体评估值－∑单项资产评估值
2. 超额收益法
方法一(永续年金)
本金化价格法：=(企业预期收益－企业单项资产评估值之和×行业平均收益)/本金化率=企业单项资产评估值之和×(预期收益率－平均收益率)/本金化率
方法二(有限期)
超额收益折现法：复利现值公式+有限期收益公式
5.7.3 需注意问题
商誉只存在于长期具有超额收益的少数企业，须坚持未来超额收益预期原则(无论目前是否亏损)，不能用费用累加法(与费用不直接相关)，众多因素共同作用结果且各因素不能单独计量，与有无负债及其规模无直接关系，与商标不同
第6章 长期投资评估
| 特点 | 对资本的评估，对获利能力\偿债能力的评估 | |
| 债权 | 上市交易的：市价法;未上市交易：距基准日一年内：本金+持有期间利息，一年以上到期的：本利和折现 | |
| 股票 | 上市的 | 正常情况下，采用市价法;非正常情况采用非上市股票评估方法;控股为目的采用收益法 |
| 非上市的 | 一般采用收益法，优先股视同债券评估 固定红利型股利政策下：R/r，红利增长型股利政策下：R/(r-g)
| |
| 股权 | 非控制 | 一般采用收益法，明显没有经济利益也未形成任何经济权利的按零价计算 收益难以确定或投资期较短价值变化不大时，采用重置价值法：先评定被估企业净资产，按所占份额确定评估值 也可采用成本法，根本投资企业帐面价值审核后确定
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| 控股 | 以收益法评估被投资企业整体价值，再测算股权投资的价值;特殊情况下可单独采用市场法 | |
| 其它资产 | 前提--能带来未来经济利益 | 开办费：仅存于筹建期间，按帐面价值 其它长期待摊费用：按帐面价值或发生额的平均数
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第7章 流动资产评估
| 概述 | 特点--(一般不考虑功能性损耗) | 流动资产：周转速度快，变现能力强，多种形态并存，波动大 流动资产评估：以单项评估为主，基准日一般在会计期末(避免重登\漏登)，资产清查应分清主次，帐面值基本可反映现值
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| 程序 | 划清流动\非流动资产范围，核实产权，调查质量和技术状况，合理选择方法(实物类：市场法或成本法;存货类：价格低的以市价为基础调整，价格高的还要分析其售出可能性;货币类：清查值;债权类：可变现净值) | |
| 实物类 | 材料 | 对象：库存材料(含已邻未用材料，不反映在产成品或半成品中) 方法：成本法或市场法，按ABC分析法突出重点 近期购进的(成本法\市场法)，时间长价格变化快(市价或最近市价)，无现行市价(按同类修正)，废品(回收值)
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| 低耗品 | 在库(采用与库存材料评估办法)，在用(按成新率估计，成新率一般按月计算) | |
| 在产品—成本法，生产期短的可直接按成本或帐面值 | 价格变动系数调整原成本：剔除不合格品和不合理成本费用，对成本费用进行分类价格变动修正 社会平均消耗定额和市价法：即定额+市价 完工程度法：即约当产量法
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| 在产品—市场法 | 流通性好的：按市场可接受价格再扣除销售费用;废品：按回收价计算 | |
| 产成品库存商品 | 成本法：完工距基准日短的(按帐面成本)，时间长的(定额法或分类[材料\费用]调整系数法) 市场法：十分畅销：销价扣税费;正常销售：再扣适当税后利润;勉强销售：扣全部税后利润;滞销：可回收净收益
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| 货币及其它 | 货币资金 | 现金及存款按清查帐面值或基准日汇率折算值，短期投资按基准日收盘价 |
| 应收\预付帐款 | 帐面价值-已确定坏帐-预计坏帐损失，预计坏帐估算法：帐龄分析法+坏帐比例法 坏帐比例=过去N年坏帐/过去N年应收帐款余额，其中坏帐要剔除特殊原因产生的
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| 应收票据 | 本金+持有期间利息，票面价值贴现法 | |
| 待摊及预付费用 | 评估原则：基准日后有收益的才按实际享有效益期间分摊;象固定资产大修的效益已体现在固定资产价值中，则不再本项目中评估 |
第8章 企业价值评估
| 概述 | 评估特点 | 对象：多个单项资产组成的资产综合体;影响因素：整体盈利能力;性质：整体性评估 |
| 企业评估价值辩析 | 企业评估价值是企业的公允价值，基于企业盈利能力，有别于帐面价值\公司市值\清算价值 | |
| 范围界定 | 一般范围 | 企业全部资产：产权主体自身占有及经营的，以及所有控制的部分，如全资\控股子公司 |
| 具体范围—注意<填平补齐> | 产权不清的：划为待定产权资产，不列入企业价值评估的资产范围 有效资产：以对企业盈利有贡献为基础;正常盈利能力，偶然的短期盈利不能做为判断依据 无效资产：一是剥离不纳入资产范围，二是单独评估纳入总价值中
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| 收益法 | 具体方法 | 持续收益下：年金法(注意有限期收益要先年金化，再资本化);非持续的：分段法 |
| 收益—净收益\现金流 | 对历史及现状的分析à预测未来预期收益：调整基准日后损益表和现金流量表，剔除偶然性收入\费用;研究会计报表附注，分析非财务因素，对收益进行调整 收益是一定资产运用的结果：要考虑收益与资产及其盈利能力的关系 采取一定方法预测未来N年收益，并将历史趋势\敏感因素来对其进行检验
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| 折现率-无风险报酬率+风险报酬率，收益与折现率要同口径 | 选择原则：不低于投资的机会成本，行业基准收益率\贴现率不宜直接做为折现率，行业平均收益率是重要参考 考虑：国民经济增长率，被估企业所在行业\企业在国家\行业中的地位，行业投资风险，未来经营风险 风险报酬率：风险累加法：行业+经营+财务+其它风险报酬率;β系数法：=(社会平均收益率-无风险报酬率)* β，β=行业平均风险/社会平均风险，具体到某一企业时再用企业在行业中的地位系数α进行调整 加权平均资本成本模型：负债成本*负债占投资资本比重+权益比重*净资产要求回报率(无风险+风险报酬率)
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| 市场法 | 方法：参考企业比较法(选择可比指标进行对比：息税前利润\无负债净现金流量\销售收入)，并购案例法 难点：企业个体差异\交易案例差异
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| 成本法 | 理论基础为替代原则，由于未考虑整体获利能力，故一般不单独使用，仅做为评价其它评估结果的参考即商誉 原理：有形\无形资产评估价值-负债价值;前提：持续经营(单项资产按贡献原则评估)，非持续经营(按变现原则)
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第9章 资产评估报告
| 基础内容 | 组成部分 | 正文，说明，明细表，相关附件 |
| 作用 | 提供价值意见，反映评估工作情况明确双方责任的依据，通过审核是管理部门完善管理的重要手段，建立归集档案资料的重要来源 | |
| 分类 | 范围：整体\单项资产评估;对象：资产\房地产\土地评估;提供信息的详细程度：完整\简明 | |
| 基本要素 | 报告类型，委托方资产占用方及其它使用者，评估范围及对象，目的，价值类型，基准日，假设及限制条件，依据\方法，程序实施过程及情况，结论，声明，报告日，机构及CPV签章，附件 | |
| 报告书基本内容 | 正文 | 封面：项目名称\编号\机构全称及提交日期;摘要：与正文内容一致，具同等效力 正文：首部(标题及序号)，绪言(委托方全称及委托事项)，委托方及占用方情况，评估目的\范围\对象\基准日\原则\依据\方法\过程\结论，特殊事项说明\期后重大事项，报告法律效力\使用范围\有效期，报告提出日期，尾部(机构盖章，2名以上CPV签章) 备查文件：经济行为文件，前三年会计报表，委托方\占有方及评估机构营业执照复印件及承诺函，产权证明\CPV证书复印件，参加人员名单，业务约定合同，重要合同及其它说明
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| 说明 | 对前述正文的主要内容进行详细说明，补充 | |
| 明细表 | 包括两个层次：资产评估明细\汇总表，资产清查明细\汇总表 | |
| 报告收制作 | 步骤 | 整理工作底稿归集有关资料，评估明细表的数字汇总，分析讨论初步数据，编写报告书(拟定初稿，与委托方交换意见)，签发和送交 |
| 技术要点 | 建立多级复核和交叉复核制度，及时齐全和保密，防止报告书恶意使用，关注评估对象的法律权属，披露受到的限制\无法履行的程序及采取的替代措施 | |
| 评估书应用 | 委托方 | 作为特定经济行为的作价基础，入帐或调帐基础，履行协议和支付评估费的主要依据 |
| 管理机构 | 包括对资产评估进行行政管理的主管机构和行业协会 | |
| 其它 | 证监会，保监会，银行，税务，工商，法院等 | |
| 国外评估报告 | 类型 | 完整型\概述型(区别在于提供信息的内容和详细程度)，限制使用(仅供客户使用) |
第10章 职业道德
| 职业道德 | 作用 | 有利公民道德建设和社会诚信建立，发展完善评估体系提高专业队伍素质，加强职业责任感防范执业违法违纪 |
| 基本要素—理想态度良知荣誉责任纪律胜任能力 | 职业理想：对职业选择用职业成就的向往和追求;职业态度：即工作态度;职业荣誉：在职业中形成的良好形象尊严及声誉，以及为保持其而应当遵守的职业道德;职工良知：对职业责任的自觉意识;职业责任：完成份内工作的责任，承担未完成份内工作的责任;职业纪律：进行职业活动时应遵守的行为规范;职业胜任能力：具备从事职业的专业技能和业务素质，只能在专业技能和业务素质内从事工作 | |
| 具体要求 | 遵纪守法：不得在两家以上机构执业;独立性：实质独立(无利害关系)和形式独立(在第三者和公众面前呈现一种独立于委托人的形象)，否则要回避;客观性：实事求是，基于客观立场\客观事实为依据作出评估报告;公正性：不以牺牲一方利益而使另一方受益 评定价值过程中：应严格执行执业标准和程序，不得随意降低标准或删减简化执业程序，CPV应对评估人员工作进行指示督促和复核;必要时利用专家工作，采取必要措施来保证专家的专业水平和其意见的合理性和可信度，并对其工作结果负责;在每个具体的工作过程中形成必要工作底稿 评估结论披露时，应充分披露所依据的假设\限制条件及相关的必要信息，引导报告使用者恰当合理使用 不得允许他人以本人名义签署评估报告，也不得在未参与或不了解项目的评估报告上签署 专业胜任能力：经过专门教育和培训获取专业知识和专业训练，接受后续教育和培训，一般只能在专业技能和时空安排等能够胜任范围内执行，超出范围的业务要聘请专家
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| 自律 | 自律守则 | 回避：离职未满2年，持有委托单位股票债券或其它经济利益，与委托单位负责人\主管\董事\当事人有近亲关系 |
| 违反行业自律的处罚措施 | 强制培训，公开批评或谴责，限期整改，开除会员资格 谈话提醒：范围：涉嫌违反法律法规\职业道德准则，后果：一年内谈话3次及以上并证实有违规执业且被提出口头警告的，年检不予通过 不予注册：不具完全民事行为能力，刑罚5年吊销证书3年其它2年内 撤销注册：不具完全民事行为能力，停止执业满12月，受刑罚，注册过程中弄虚作假的
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| 职业道德修养 | 内容 | 提高职业道德认识，陶冶情感，磨炼意志，树立信念，养成习惯 |
| 境界 | 他律为主，自律为主，完全自律，自由境界 | |
| 方法 | 学习资产评估技能和职业道德相关的理论知识，坚持不断反省，积极参加社会实践 |
第11章 法律法规体系
| 法律法规 | 行政法规 | 国有资产评估管理办法，规定了法定评估：拍卖转让\兼并出售联营股份经营\中外合资合作\清算等 |
| 准则体系 | 准则 | 基本准则，具体准则(程序+专业准则，第一个是无形资产)，指南，指导意见(珠宝首饰评估，关注评估对象法律权属，企业价值评估指导意见) |
| 职业道德 | 基本准则，具体准则 |
第12章 国际评估准则
| 结构体系 | 前言，基本概念和原则，行为守则，资产类型，评估准则(市场价值评估，非市场价值评估，评估报告)，应用指南，评估指南，白皮书 |
| 资产评估的经济概念 | 如不动产评估，是评估不动产相关权利的价值，而不是评估不动产实体权利的价值 |
| 最佳用途 | 评估市场价值时不考虑个别市场主体对该资产的用途及价值认识，应反映市场整体认同的合理的能够导致价值最大化的用途 |
| 市场价值-- 是市场整体对资产效用和价值的综合判断
| 自愿买方和自愿卖方在评估基准日进行正常的市场营销后所达成的公平交易中，某项资产应当进行交易的价值估计数额，当事人双方应各自理性\谨慎行事，不受任何强迫压制 要件：自愿买方，自愿卖方，评估基准日，以货币单位表示，公平交易，资产在市场上有足够的展示时间，当事人双方各自精明谨慎行事
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| 非市场价值 | 集合概念，包括：保险\纳税\清算价值，在用价值(特定资产在特定用途下对特定使用者的价值)，投资价值(对具有明确投资目标的特定投资者的价值)，持续使用价值(企业做为一个整体的价值)，剩余价值(将资产各部分变卖处置的价值)，特殊价值(资产价值量超出或高于其市场价值的部分，是针对特定资产所有者的升值) |
| 成本法—继续使用假设 | 包括应用于市场和非市场价值评估两种方式，常用于评估新的或完工不久的或计划将要建设的项目\很少用于交易或有特殊用余途的项目，如评估较旧的可能会由于对成本和损耗的估计缺乏足够的市场资料支持而反映的不是市场价值 |
| 市场法—替代原则 | 市场整体对其价值的认可 |
| 收益法—预期收益 | |
第13章 经济理论中的资产价格
| 产品价格 | 需求曲线 | 与价格与反比，非价格因素引起曲线移动：家庭收入\消费偏好\相关产品价格\消费预期 |
| 供给曲线 | 改变供给曲线的基本因素是供给成本，由生产要素价格和所需要数量确定，价格一定则入投入产出比率决定，相反由价格确定 | |
| 均衡价格 | 需求价格>供给价格时，促进需求量和供给量的扩大，直至平衡;非价格因素如技术提高会引起均衡的变动 | |
| 功能 | 信号传递：反映产品供求情况及资源配置多缺情况;激励约束：促进资源合理配置 | |
| 生产力 | 生产函数 | 生产要素：资本(土地+资本)+劳动(劳动+企业家才能) 生产函数：投入与产出间的函数关系，决定于生产技术(包括要素本身技术性质\要素组合及产品的生产性质);生产技术变化，将形成将的生产函数
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| 报酬递减 | 边际产量达到最大时为最佳组合，投入增大会使获得的报酬递减 | |
| 资产收益 | 收益 | =边际产量*价格 |
| 影响因素 | 在边际生产力一定时，收益取决于产品的需求或价格 | |
| 资产价值 | 资产价值 | 是未来收益的现值，取决于未来收益和贴现率 |
| 对利率的控制 | 直接控制，调控可贷货币来间接控制 |
